1 · Trajectoire financière 5 ans
Waterfall investissement → valeur nette
M€
L'investissement Y1 (28 M€) est amorti par 4 années consécutives de cash flow positif (~25 M€/an). Valeur nette 5 ans : +52 M€.
Cash flow cumulé
M€
Point de retournement au mois 19. Trajectoire ascendante stable Y2-Y5.
Breakeven par scénario
Mois où cumul ≥ 0
Pessimiste : 31 mois · Retenu : 19 mois · Optimiste : 13 mois. Tous < 36 mois (seuil revue or).
2 · Décomposition coûts / bénéfices
Coûts par année (capex / opex / licences)
M€
Capex Y1 = 22 M€ (refonte selfcare + APIs + cybersec). Opex stable ~4,5 M€/an (run + amélioration continue).
Bénéfices par année (ops / RH / brand)
M€
Bénéfices opérationnels dominants (15 M€/an dès Y2). Gains RH (rétention) : 7 M€/an. Effet marque : 3 M€/an (indicatif).
3 · Sensibilité — quelle hypothèse pèse le plus ?
Tornado de sensibilité NPV
Impact NPV en M€ d'une variation ±20% par variable, autres choses égales
Les 3 variables critiques sont : économies opérationnelles unitaires, taux d'adoption client, et coût du capex Y1. Le turnover RH a un impact plus faible mais réel.
Scénario
Hypothèses opérationnelles
HYPCapex Y1 ventilé : refonte selfcare 12 M€, API banking 6 M€, cybersécurité 4 M€. Sourçage interne ≥ 60 % (négocié).
VALÉconomies ops basées sur baseline client validée : 38 % d'appels call-center adressables par self-care.
HYPEffet marque retenu prudent (3 M€/an) — NPS attendu +12 pts mais pas chiffré directement.
VALÉconomies ops basées sur baseline client validée : 38 % d'appels call-center adressables par self-care.
HYPEffet marque retenu prudent (3 M€/an) — NPS attendu +12 pts mais pas chiffré directement.